AIM AI SOFTWARE LAB專題 › 現金轉換循環試算
現金轉換循環試算：怎麼算、多少才算好
錢出去到錢回來，中間卡了幾天、卡住多少。
1・這個數字到底在講什麼
現金轉換循環，講白了就是你的錢在外面流浪幾天才回得了家。 你進貨付錢的那一刻，現金就出去了。中間變成庫存，庫存變成訂單，訂單出貨，出貨之後平台才撥款給你，這一整段時間，你的現金是被鎖住的，不是消失，是被鎖住。這個工具算的就是「鎖住幾天」跟「鎖住多少錢」。 很多小賣家只看損益表，看毛利率好不好，覺得毛利有20%就穩了。但毛利是紙上數字，現金轉換循環是真實的血流。你毛利算得再漂亮，如果錢卡在外面45天才回來，你這45天要用什麼付供應商、付倉租、付廣告費？答案通常是信用卡額度，或者老闆自己的存款。這就是為什麼很多帳面上賺錢的店，還是會周轉不靈甚至倒閉——不是不賺錢，是賺的錢還沒回來，但要花的錢已經到期了。 這個數字對誰特別重要？衝量的賣家、做客製化商品的賣家、跟平台結算週期長的賣家。你今天業績成長越快，代表你要墊的貨款越多，如果現金轉換循環沒縮短，成長反而會把你的現金流逼到懸崖邊，這叫「成長把你榨乾」，很多老闆到後期業績翻倍卻突然缺現金,原因就在這裡，不是不賺，是賺的速度追不上要墊錢的速度。 所以這個數字不是用來嚇自己的，是用來提前知道「我這個月大概要準備多少現金撐過那個空窗期」，才不會臨時要跟銀行借錢或跳票。
2・怎麼算：一步一步走一次
拿一個具體案例走一次，你就懂了。 假設你賣一款商品，售價699，成本280，每個月出貨300單。先算你每月要墊的進貨成本：300單 x 280元 = 84,000元。這84,000元是你每個月要先付出去的錢，跟賣多少錢沒關係，先問供應商拿貨就要先付這筆。 接下來算三段時間。 第一段，庫存天數（DIO）：你進貨之後平均要放45天才會被賣掉出貨,這個數字去你的庫存系統或ERP拉近三個月平均，不要用感覺猜。 第二段，收款天數（DSO）：你出貨之後，平台多久把錢撥給你？如果你主要在蝦皮或momo上賣，去你的後台對帳單查，通常出貨到入帳會卡一段對帳週期，假設平均是15天。 第三段，付款天數（DPO）：供應商給你的付款條件，假設是月結30天，也就是你進貨後30天才要真的付錢出去。 把三段套進公式：現金轉換循環 = 庫存天數 + 收款天數 - 付款天數 = 45 + 15 - 30 = 30天。 這30天代表什麼？代表你每天平均要墊的錢是每日進貨成本，84,000元除以30天等於2,800元一天，乘上你的現金轉換循環30天，等於你手上隨時要準備84,000元，才能撐過「錢已經出去、還沒回來」的這段空窗期。如果你的現金轉換循環拉長到60天，你要準備的錢就直接翻倍變成168,000元，這就是為什麼天數看起來差不多，其實是差一倍的現金壓力。
3・多少才算好？怎麼判斷
沒有一個放諸四海皆準的天數，但有判斷邏輯。 先看正負。如果你的現金轉換循環是負的，代表你收錢比付錢還快，這是最爽的狀態，通常發生在你跟供應商談到很長的付款天數，同時你收款又很快的情況，比如你主要靠貨到付款或者平台快速撥款,同時供應商給你月結60天以上。負的現金轉換循環等於你在用別人的錢做生意,現金流幾乎不用煩惱。 大部分中小賣家是正的，20到40天算是常見的區間，重點不是這個數字絕對值多少，是看趨勢有沒有在惡化。你每個月都算一次，放在同一張表上看走勢，如果三個月內從20天爬到45天，這就是警訊，代表你的庫存壓得太多，或者收款變慢了，要去查是哪一段拖長的，不能只看總天數。 判斷好壞還要對照你自己的資金水位。如果你手上的現金儲備，可以撐過三到六個現金轉換循環的天數,代表你就算某個月踩雷，也不會馬上斷炊。如果你的現金儲備只夠撐一輪,那你的生意其實是在走鋼索,只要有一個月出貨變慢或平台延遲撥款,你就會周轉不過來。 另外要看你這行的特性,快消品跟客製化商品標準完全不同,不要拿別人的天數硬套自己。重點永遠是跟自己比,自己的歷史數據才是唯一有意義的基準線。
4・最常見的三個誤區
第一個誤區,把平台應收未收的錢當現金花。你出貨了,系統顯示訂單成立,老闆看報表覺得手頭寬鬆,就去多下一批貨。但那筆錢還卡在平台對帳週期裡,根本沒進到你的銀行帳戶。等供應商的貨款到期要付的時候,才發現帳上現金根本不夠,這是最常見也最致命的誤區,因為報表上的數字跟銀行帳戶裡的數字,中間永遠有落差。 第二個誤區,算庫存天數只算「現貨在架上」的時間,沒算「在途」的時間。如果你是跟中國工廠訂貨,下單到出貨到到港,前置時間可能要三四十天,這段時間你的錢已經付出去了,但貨還沒到你手上,更別說賣出去。很多人算DIO只算「進倉之後」到「賣出」的天數，漏掉了下單到進倉這一段,結果算出來的現金轉換循環比實際短了一大截,備貨計畫因此永遠慢半拍。 第三個誤區,為了讓現金轉換循環的數字好看,去跟供應商談更長的付款天數,從30天談到60天,覺得自己現金壓力變小了。但沒注意到供應商為了補償他們自己的現金風險，會把單價往上調一點，你的成本從280變成290甚至300。表面上現金循環變快看起來是贏了，其實是拿毛利去換現金流，長期算下來，你付出去的成本增加，比省下來的資金成本還多，等於做了一場虧本的交易。
5・算完之後該做什麼
算完現金轉換循環,不是知道數字就結束,是要拿去做決策。 如果天數偏長,先查是哪一段拖的。庫存天數長,去用補貨點與庫存天數試算，看看你進貨的量是不是超過實際銷售速度，是不是該調整補貨頻率跟安全庫存，而不是一次囤一大批。收款天數長,去查平台的對帳週期跟撥款規則,有些平台有加速撥款的方案,值得研究划不划算。付款天數短,回頭跟供應商談談看能不能拉長,但記得同時確認單價有沒有被偷偷調高,這就是為什麼你算完現金轉換循環之後,通常要接著用平台實拿金額與毛利試算去對一下,確保你談的每一個條件都是真的划算，不是左手賺右手虧。 如果你正打算做促銷活動,先想清楚促銷會不會讓現金轉換循環變得更長。因為促銷通常會讓你短期出貨量暴增,庫存週轉加快看起來是好事,但如果同時因為折扣導致單位毛利被壓縮,你可能要多墊更多的貨款才能撐住現金流,這時候先去用折扣要多賣幾件才打平算一下,搭配現金轉換循環一起看,才不會促銷做得越大,現金反而燒得越快。 最後,把這個數字變成每月固定要看的儀表盤之一,不要算一次就丟掉。生意會變,供應商條件會變,平台規則也會變,現金轉換循環是你隨時知道自己「離缺錢還有多遠」的溫度計。
現在就用你自己的數字算一次
讀完不算，等於沒讀。這個工具不用註冊、不用留 Email，算完的結果可以直接複製走。