貸款真實成本

1. 美妝保養 母親節檔期前一個月，你要進新品搶排面，倉庫裡還有一批效期只剩三個月的舊款保養品，得靠加碼廣告出清。錢卡在庫存和投放上，只好借50萬周轉。假設年利率8%，分12期還，每月要還大約4萬3千5百元，一年下來總利息約2萬2千元。這筆利息乍看不多，但你要拿毛利去覆蓋——保養品毛利通常有六成以上，50萬進的貨只要賣掉三分之一，利息成本就打平了。算完之後，多數賣家會決定借下去，因為新品能不能搶到檔期比省那兩萬塊利息重要。但如果算出來毛利被促銷折扣吃掉太多，變成賣愈多虧愈多，就會改成先出清舊品拿現金，新品等現金回來再進，不硬借。

這個品類的其他案例與流程 →

2. 3C配件 新機一發布，你要在三天內囤好對應的殼、貼、線材搶首發流量，但配件毛利薄，同款料件對面賣場也在賣，價格早就被壓到見骨。錢一次壓在進貨跟開廣告上，借50萬周轉。假設利率抓10%（信用普通、額度不大時常見這個區間），分12期還，每月還約4萬3千9百元，總利息約2萬6千8百元。毛利只有一成五左右，50萬貨賣完毛利大概7萬5千，扣掉利息剩不到5萬。算完之後，你會發現重點不是借不借，是進貨量要不要縮——很多賣家會決定砍掉一半沒把握出的規格，只留最保守會動的料號進滿貨，剩下的錢留著追加廣告，而不是壓在一堆賣不完的庫存上等利息吃掉毛利。

這個品類的其他案例與流程 →

3. 食品生鮮 中秋節前一個半月，你要一次囤好禮盒材料、冷鏈運費先付、包材也要提前下單，錢全卡在還沒出貨的訂單上，只好借50萬撐過這段空窗。假設利率9%，分12期，每月還約4萬3千7百元，總利息約2萬4千4百元。生鮮這行毛利被冷鏈和包材吃掉不少，單看這一批可能賺不多，但你手上的回購率是所有品類裡最高的——這批客人吃過中秋禮盒，過年、母親節還會再下單。算完利息之後，多數賣家會決定借，因為這兩萬四千是為了把「不斷貨」這件事買下來，斷一次貨流失的長期客戶價值遠高於利息。真正會猶豫的，反而是要不要順勢把運費成本轉嫁進客單價，畢竟旺季賣完淡季也要靠這批毛利撐。

這個品類的其他案例與流程 →

4. 服飾配件 換季前，你要把同一款上衣一次備齊XS到XL、三個色號的庫存，退貨率一向兇，尺寸不對、色差問題常常一半退回來，錢全壓在還沒賣掉的庫存上，借50萬撐現金流。假設利率11%（庫存週轉貸款通常比信貸高一點），分12期，每月還約4萬4千2百元，總利息約3萬4百元。這筆利息還沒算進退貨損耗，服飾退貨率高的時候，實際回本速度會比表面數字慢很多。算完之後，賣家常見的決定是縮小備貨範圍——不是每個尺碼顏色都備滿，而是先把主力兩三個尺碼備齊，冷門色號用預購或到貨通知頂著，把省下來的庫存壓力和退貨風險，換成利息之外那筆看不到的成本先省下來。

這個品類的其他案例與流程 →